Přihlášení
  • +3

    Net SHORT pozice bank a spekulantů Fiala Petr, 18.4.2020 09:13, views
    Jaké jsou pozice bank a spekulantů k úterku minulý týden? Net shorty bank spadly na 40 týdenní minimum - banky jdou do LONG pozic. Naproti tomu short pozice spekulantů rostou. Vyznačil jsem extrémy - červeně jsou vyznačeny chybné pozice, zeleně pozice na správné straně. Z grafu vidítě, jak spekulanti ( tedy podílové fondy a hedge fondy) jsou typicky na špatné straně trhu a prodělávají. Skoro by se ani nechtělo věřit, jak systematicky špatný je jejich odhad situace. Je vidět, jak nekompetentní jsou lidé ve vedeních fondů. To může dělat asi opravdu každý. ( koukněte na výkonnost akciových fondů ČSOB za posledních 5 let). Zcela opačně je to s pozicemi bank. Banky jsou v podstatě vždy na správné straně. Dnes banky vstupují do LONGů. Co to napovídá? Navzdory krizi- akcie půjdou nahoru.

  • +3

    Open market operations FED Fiala Petr, 16.4.2020 16:09, views
    Tady je graf vývoje open market operací FEDU. Je krásně vidět, jak soudruzi z FEDU umí manipulovat trhy. A jak to vše zachránili, když na konci poklesů vrhli na trh obrovská kvanta peněz.Fialové šipky značí ETF SPY. Jde o každodenní operace v miliardách USD.

  • +3

    Smart index Fiala Petr, 16.4.2020 07:58, views
    Toto je druhá verze Smart indexu, ve které je více transportních akcií. GRaf ukazuje, že růstová vlna dle mého názoru není dokončená. Znovu přijde ještě jeden růst k rezistencím a pak teprve pro tuto skupinu akcií nastane přestávka a větší pokles dolů. Pro SPY bych očekával, že znovu budeme atakovat 285,6 nebo dokonce 295, což jsou MA200 resp. MA500 úrovně.

  • +3

    Leading stocks Fiala Petr, 15.4.2020 07:43, views
    Které akcie táhnou trh nahoru? Jsou to ty, u kterých vlastně žádný zásadní výprodej nenastal- akcie, jejichž cena nespadla během poklesů pod MA500. Po včerejšku jsou na nových maximech a na rezistenci. BULL trh trvá, minimálně u těchto jmen. Osobně si myslím, že je snad až perverzní, co FED dělá a že jednoho dne by lidé v čele FEDU měli stát před nějakým soudem za manipulaci trhů. Zklamaní musí být všichni, kdo spoléhají na makra a fundament. K žádnému čístění trhů a ekonomik nedojde. Ale na druhé straně mám dobrou zprávu. BUY dipús stále funguje a bude dál fungovat. Myslím, že právě o to šlo, to chtěl FED všem sdělit. Tedy neopouštějte trh, dělejte dál, co jste doposud dělali, my to zajistíme ještě stokrát víc, než předtím. Jen aby to nespadlo. Samozřejmě FED nemůže týdně pumpovat do trhů stovgky miliard. Bude muset i polevit. Takže i korekce přijdou, byť asi drobnější. Ale buy dip bude fungovat. Rovná čára nahoru nenastane. Budou výkyvy- ty, co FED povolí, aby si banky, kamarádi a insideři mohli čas od času levněji nakoupit. Přemýšlím nad tím, že bych dal část peněz nejen do dlouhodobých modelů, ale i do krátkodobého Ultimate, který máme nyní uložený u ledu. To by mohl být tebn správný model pro rok 2020, kdy fundament nebude hrát žádnou roli a pro Trumpa a politiky ve FEDU je jediná možná cesta- Up.

  • +4

    Vztah USD CZK Fiala Petr, 14.4.2020 07:50, views
    Znovu se vracím k české koruně, protože ta je klíčová pro mnoho investorů. Pro většinu Čechů. Znovu jsem vytvořil graf závislosti CZK na výkonnosti americké burzy, konkrétně vnitřní síly high beta akcií. Stačil mi k tomu jednoduchý indikátor měřící, kolik akcií se nachází nad klouzavým průměrem MA200, MA400 a kolik nad linií dvou sigma pro MA200 ( cena je dále, než 2 směrodatné odchylky od MA200). Krásné je na tom to, že nemusí jít o skutečnou výkonnost akcií. Pokud jsou high beta slabé, ale indexy jako je S&P 500 ještě silné ( případ roku 2019), pak již CZK je většinou slabá a US dolar silný. Přeloženo do normální řeči- Jakmile se spekulanti a investoři začnou na americkém trhu chovat defenzívně a prodávají rizikovější akcie, vyprodávají i CZK a nakupují dolar. Domnívám se, že toto chování hned tak nezmizí. Spousta lidí, kteří nesnáší chování americké vlády a FEDU tvrdí, že to celé zkrachuje a že US dolar ztratí statut světové rezervní měny. Že ochranou investora je investice do zlata. Ano, zlato je dobrá ochrana, s tím souhlasím. Že ovšem dolar ztratí rychle svůj statut rezervní měny, s tím absolutně nesouhlasím. To by tady totiž musela existovat nějaká alternativa, a ta prostě není. Euro je mnohem horší měna, čínský juan to nemůže být z ideologických důvodů. Čína je v podstatě nepřítelem USA a Evropy, minimálně je to tvrdý konkurent. Jaký je jiný makro ekonomický důvod? US dolar se stále těší mimořádné důvěře světové populace. Nejrůznější firmy po celém světě si nabraly v minulých letech úvěry v dolarech, protože dolarů na splácení měly dost díky tomu, že měly v USA odbyt a z něj dolarový příjem. Z něj pak splácely půjčky. Stejně tak když vyrazíte kamkoliv do světa na dovolenou, brzy zjistíte, že v každé chudší zemi vám bez problémů obchodníci vezmou dolar, ale spíše nevezmou euro. Prostě USD je všude. Lidé v něj mají důvěru a jsou na něj zvyklí. A do budoucna to může být ještě mnohem větší, tato závislost. Resp. mnohem horší může být nedostatek US dolarů ve světě. Problém, který vznikl na podzim minulého roku a který se mimo jiné projevuje růstem net shortů bank u eurodolarového futures ( banky sází na růst sazeb u dolarových depozit v zahraničních bankách), se nejspíše objeví znovu. Proč banky sází na růst sazeb u depozit? Zřejmě protože dolarů je málo. Vysoká poptávka žene sazby nahoru. A proč je jich málo? Protože přišel Donald Trump a zasadil ránu globalizaci svým Make America Great Again. Zatímco dřívější vlády umožnily americkým korporacím přesunout výrobu do chudých zemí po světě ( a platit jim za zboží dolary), Trump dělá opak. Díky tomu vyhrál volby. Američtí dělníci chtějí svoje pracovní místa zpět. A přesun výroby zpět do USA způsobuje, že firmy ve světě již neinkasují tolik amerických dolarů, jsou chudší, nemají na splátky úvěrů, na investice do akcií atd. Globalizace se zastavila a s posledním vývojem kolem koronaviru, který způsobil splasknutí celé obrovské finanční bubliny, dostala další ránu. To se nejspíše hned nezlepší a pochybuji, že se to může vrátit do původních kolejí, minimálně ne rychle. Bude to trvat roky. Americký FED dal najevo, že zachrání všechny – americké korporace, fondy, hedge fondy, města, státy, dělníky. Lidé ale dostanou jen málo. Jde především o záchranu finančníc elit. Myslíte si, že FED bude zachraňovat firmy po celém světě, které přijdou o zakázky, které směřovaly na americký trh? Nemyslím si to. Tedy tím bude udržována trvalá atraktivita US dolaru. Lokální měny projdou devalvacemi, aby tyto země znovu podpořily zájem o své výrobky, aby byla konkurenceschopné vůči výrobkům z USA a Evropy. Populace v emerging markets zchudnou. Budou se muset výrazně uskrovnit. US dolar bude skýtat jistotu, podobně jako zlato. Proto si myslím, že česká koruna nemá před sebou moc dobrou budoucnost. Lidé by měli svoje úspory držet spíše v dolarech nebo zlatu, než CZK. Graf, který tady ukazuji, je dlouhodobý. USDCZK může teoreticky jít kamkoliv, většnu let osciluje někde mezi 22-24 Kč/USD. Ale vůbec by mě nyní nepřekvapilo, kdyby z výše uvedených důvodů to šlo až někam k 28 Kč. Nevěřím totiž, že americké akcie budou stále jen silné. To je v této situaci spíše scifi. Investoři budou velmi opatrní. Bezbřehý optimismus je pryč a když přidám výše uvedené důvody, proč tradičně exportní země budou mít spíše problémy, tak CZK asi nebude patřit k nejsilnějším měnám v příštích letech. Každý by se podle toho měl zařídit.

  • +2

    Security lending Fiala Petr, 5.4.2020 07:59, views
    Tady je 50-denní průměr security lendingu FEDu. Z mnoha předešlých podobných komentářů již všichni víme, že když FED podporuje silně trhy tím, že půjčuje cenné papíry primárním dealerům, zvyšuje tak likviditu trhu. Tento inženýring má na trh pozitivní vliv a to inženýři FEDU moc dobře ví. Otázka je, jestli to vůbec ještě má něco společného s trhem, tento mikromanagement růstů a poklesů cen. NIcméně z tohoto grafu je vidět, jak silnou závislost FED vytvořil. Jakékoliv polevení v podpoře dlouhé kolem jednoho měsíc pošle ceny dolů. Na podzim začal FED podporu snižovat. To mohla být jedna z chyb, která nakonec vedla k silným poklesům cen akcií v únoru 2020 ( společně s dalšími spouštěči, jako koronavirus). Už toho na investory bylo zkrátka moc. Vidíme ale reakci security lendingu po únorových poklesech - výstřel nahoru na nová maxima. FEDU do budoucna tak nezbude, než ve své "medicíně" pokračovat, pokud chce udržet růstový trend.

  • +2

    Repo operace FEDU Fiala Petr, 2.4.2020 12:12, views
    Tady je přehled toho, co FED dělal na kapitálových trzích z pohledu REPO operací. Pomocí REPO FED poskytuje likviditu primárním dealerům ( bankám), které dále poskytují likviditu fondům, které ji pak využívají k obchodování. Všimněte si rozdílu mezi submitted žádostmi a accepted FEDEM. V září začaly prosakovat informace, že několik velkých hedge fondů má problémy s likviditou a žeby mohlo dojít k události typu LTCM z roku 1998 ( kdo nezná LTCM, může nastudovat na internetu). Resp. k události několikrát větší, jak LTCM. Tehdy FED spustil něco, čemu říkal "Non QE". Ale jak bylo vidět z odeslaných žádostí o REPO, problémy nezmizely. Banky se mohly dostat do potíží, protože právě banky půjčují fondům peníze. Proto FED musel zakročit. No a poslední výstřel REPO operací FEDU po poklesu trhů v únoru a březnu mluví za vše. Tady už FED neponechal nic náhodě a beze zbytku splnil všechny požadavky bank. Žádné rozdíly mezi SUBMITTED a ACCEPTED.

  • +6

    LONG SHORT model k 26.3.2020 Fiala Petr, 27.3.2020 07:53, views
    Tady je stav našeho modelu, tentokrát pro ETF QQQ. Model je za rok 2020 6,7% v plusu oproti akciovému indexu S&P 500, který je -23%. Měl jsem ze silných poklesů trochu obavy. Přece jen jsem model vytvářel pro trochu odlišné podmínky, současný výprodej není moc typický tím, že patří mezi čtyři největší výprodeje akcií v historii a na takové situace většinou algoritmického robota neprogramujete. Takže z toho mám velkou radost, samozřejmě. Co s etýče ostrého provozu našeho algoritmického robota, stále řešíme založení účtu u Interactive Brokers. Proces je neuvěřitelně zdlouhavý, mám dojem, že je proces schvalování účtu oddělením jejich compliance je horší, než s ČNB. Co s etýče prodejního signálu, ještě nepřišel. Ale řekl bych, že nejsme daleko ( kouknul jsem se na indikátory signalizující prodej). Co čekám od samotných indexů? Nějakou malou korekci a další růst. Ten ještě není vyčerpán. Ale celkové dno tohoto poklesu je ještě před námi.

  • +4

    Net Shorty bank Fiala Petr, 26.3.2020 17:42, views
    Po delší době publikuji graf z naší databáze na Finecharts, která je opět v chodu, vyjma tedy cen akcií. Je zajímavé podívat se, kdo profitoval z poklesů na trhu a kdo to zaplatil. HOrní graf to ukazuje jasně . KOntrakt NQ je v tomto ohledu výjimečně spolehlivý. Banky byly net short u všech významných cenových vrcholů od roku 2007. Jestliže banky byly short, tak je jasné, že proti stranou byly fondy a malí spekulanti. Tyto dvě skupiny tedy prodělaly, banky vydělaly. Dolní graf ještě ukazuje pozice u Eurodolaru. Tam je vidět současný extrém - nedostatek dolarů ve světě. A jak je vidět z minulosti, právě taková situace vedla velmi často k cenovým vrcholům. Únor 2020 nebyl výjimkou.

  • +4

    Operace FEDU Fiala Petr, 3.1.2020 12:37, views
    Žijeme v době, kdy centrální plánovači rozhodují o tom, kam se budou ubírat akciové trhy. V tomto ohledu jsme zpět v socialismu. Je to ale socialismus pro vyvolené. Jen ti nejbohatší mají přístup k těmto penězům, které banky dostávají od FEDU. Jestli by někdo chtěl pochybovat o mých slovech, tak tento obrázek, který jsem zkompiloval, ho o tom musí přesvědčit. Je to vývoj akciového ETF SPY společně s operacemi FEDU od září 2017. Průběh se opakuje stále dokola. Vždy, kdy se plánovačům zdá, že SPY roste moc rychle, začnou omezovat odkupy a půjčky dluhopisů. Dokud SPY nespadne dolů. A když se tak stane a nastane korekce SPY, následuje masívní navýšení operací FEDU na trhu. Je to tedy neuvěřitelně účinná manipulace cenou akcií prováděná těmi, kteří mají boj proti manipulacím na trhu v popisu své práce ( společně s komisemi pro cenné papíry).

  • +1

    Investice na Krétě Fiala Petr, 4.10.2019 10:19, views
    Hledáme akcionáře do našeho investičního projektu. Cílíme na výnos přes 10% p.a. ( s využitím dotace ESPA) v atraktivní lokalitě. Je to ideální nabídka pro ty, kteří chtějí diverzifikovat svoje investice a zkusit něco nového. Pište mi na petrfiala12@gmail.com .

  • +4

    JSME NA VRCHOLU LENDINGU? Fiala Petr, 4.10.2019 09:25, views
    Vyznačil nám aktuální vrchol security lendingu před pár dny i vrchol akciového trhu? Je to dost možné. Cenové maximum pro SPY nastalo 19.9. Náš LONG-SHORT model dal SELL signál již o pár dní dříve, 12.9.. V současné chvíli padá dolů zájem bank o lending. To je dost často špatný signál i pro akcie. Podobně špatný signál pro akcie je cenový vrchol u amerického dolaru. Současně s akciemi začal klesat USD. Tedy to znamená, že síla dolaru během celého roku byla zřejmě dána poptávkou bank a fondů po amerických aktivech, k jejichž nákupu je třeba vlastnit US Dolary. No a nyní, když akcie vrcholí, se začínají investoři dolarů zbavovat. Předevčírem přišel opět nákupní signál pro akciový index SP500. Signál pro nákup první tranše ze čtyř. Očekávám podle grafů, že nejspíše poklesy nejsou u konce. Nyní by mohlo přijít několik dní růstu a pak znovu dolů.

Aktuální strana: 4/177 1 2 3 4 5 6 7 8 ... 177