Přihlášení
  • +3

    LONG SHORT model Fiala Petr, 29.5.2019 15:55, views
    Náš algoritmický LONG SHORT model je od minulého týdne na nákupním signálu s jednou tranší. Signál přišel ve chvíli, kdy cena nebyla u minim, takže jsem něco nakoupil a zase prodal a zase nakoupil. Nicméně nyní situace vypadá tak, že držíme 1/3 portfolia v ETF SPXL s nákupní cenou 45,17.

  • +6

    Eurodolary Fiala Petr, 24.5.2019 05:58, views
    V poslední době se vracím znovu ke COT reports a hledám ty nejlepší možné signály pro potvrzení nebo vyvrácení rizika vrcholu akciového trhu. Hledám něco, co není přímo spojeno s cenou, ale spíše se sentimentem těch nejvlivnějších obchodníků - velkých invetsičních bank, tedy těch investorů, kteří si to umí zařídit a stojí v pozadí dění nejen na burzách. Jedním z nejspolehlivějších signálů je pozice bank u Eurodolarového futures kontraktu. Vždy, jakmile se pozice bank začnou šplhat do čisté Net Short pozice u ED přesahující 1 mil kontraktů, znamená to velký problém pro kapitálové trhy. Taková situace znamená, že dolar je pro zahraniční investory drahý, tedy úroková sazba, za kterou si může zahraniční investor (banka, fond) půjčit USD mimo území USA, je vysoká. Dolary jsou vzácné a investování na americkém trhu je tak pro investory ze zahraniční obtížné. Vzácnost US Dolaru je spojená většinou s tím, že jeho kurz vůči cizím měnám je vysoko ( cena dolaru vůči jiným měnám delší dobu rostla). Jaké to má důsledky pro kapitálový trh? Drahý USD a očekávání růstu sazeb u ED ( banky short ED) vedlo v roce 2002 k poklesu akciového indexu SP500 o 40% ( spolu klesal i USD). Podobně vysoká cena USD na trhu v roce 2002 a sázka bank na další růst úrokových sazeb u USD vedly ke katastrofickému vývoji ceny akcií ( pokles o 50%) provázenému nakonec i poklesem USD. V roce 2015 proběhlo něco podobného v měnším měřítku , USD byl velmi vysoko po ročním růstu, net shorty bank u ED dosáhly skoro 2 mil kontraktů, následoval velmi špatný rok 2015 pro akcie a zřícení ceny USD ( vůči jiným měnám). Nyní jsme opět v situaci, kdy USD je drahý, jsme u typických maxim USD proti zbytku měn za posledních 20 let. Také pozice bank u ED kontraktu přesáhly 1 mil. Blížíme se tedy do fundamentálně špatné situace pro kapitálový trh, kdy USD je pro cizí investory drahý na vypůjčení, jeho kurz je vysoko a tedy investoři riskují pokles USD proti zbytku měn a to je tedy prostředí, ve kterém akciový trh může vyvrcholit . Učinit přesné načasování jen na základě tohoto nástroje nejde, ale je třeba sledovat další indikátory - zejména pozice bank u kontraktů SP, NQ a výkonnost high yield dluhopisů ( HYG). Zatím si myslím, že u akcií ještě nějaký prostor pro růst existuje. Minimálně jeden na nová maxima u SP500.

  • +6

    Net SHORTY bank Fiala Petr, 14.5.2019 06:29, views
    Včera dostal trh studenou sprchu. Po oznámení tarifů ze strany Číny na americké zboží trhy vyprodaly. QQQ skončil -3,5% a SPY -2,5%. Kolik poklesů ještě zbývá? Po včerejšku si myslím, že půjdeme ještě níže. SPY nyní sedí na MA100, ale MA200 je ještě o skoro 1,5% níže. Na úrovni 276,7. Tam by to mohlo skončit. Můžeme být v situaci, kdy nastává hlavní vrchol? Moc tomu nevěřím. A to přesně z důvodu, který ukazuje tento graf. Net SHORT pozice bank ukazuji poměrně často. Tyto dva kontrakty jsou asi nejspolehlivějším ukazatelem rizika důležitého cenového vrcholu. KOntrakt NQ je velmi oblíbený všeobecně u všech - obchodují je i malí tradeři. Je sázkou na riziko, na high beta akcie. Naproti tomu SP je kontrakt jen pro velké hráče. Je příliš velký. Proto je důležité a historie to ukazuje, když tyto dva akciové a přitom tak rozdílné kontrakty se potkají v jednom okamžiku na jedné straně trhu. Když se oba dva vyskytnou u maxima shortů, tak v tu chvíli existuje vysoké riziko velkých korekcí. Je to velmi spolehlivý signál, prošel jsem si podobné situace od roku 1996, co existuje SPY. Právě nyní je SP u maxima shortů, ale NQ ani náhodou není. Navíc na trhu není vidět nějaká panika daná nedostatkem likvidity. Je to jen panika spekulantů. Důkazem je včerejší vývoj u sektorů utilit a REITů - včera rostly s polu s dluhopisy. Bude možná ještě pár dní trvat, než se situace uklidní, ale věřím, že ještě nejsme na cenovém maximu. Ještě přijde růst.

  • +4

    FED security lending Fiala Petr, 5.5.2019 09:34, views
    V hlavním grafu je 50-denní průměr pro security lending. Pomocí lendingu si banky zvyšují svoji likviditu půjčkami cenných papírů od FEDU, především státních dluhopisů. Dluhopisy mohou prodat a nakoupit akcie. Tím je zajištěno zvýšení likvidity na trzích. Banky mohou spekulovat na růst cen rizikových aktiv a FED je spokojený, že ceny akcií neklesají. Současný růst cen akcií od ledna je doprovázen ohromným zvýšením objemů lendingu. To je další z fundamentálních důvodů, prooč by trhy zatím neměly klesat. Lending roste, tedy banky jsou ochotny jít do rizika a FED jim ochotně na to půjčuje.

  • +4

    Net SHORTY u spekulantů - high beta akcie Fiala Petr, 5.5.2019 09:23, views
    Ačkoliv cenová data nám nejedou, tak stále ještě se můžeme dovědět ledacos zajímavého z COT reports. A z nich vyplývá, že právě nyní jsou spekulanti stále v SHORT pozicích pro Nasdaq 100 index, což představuje segment high beta ( více rizikových akcií). Z grafu jasně vyplývá, jak v klíčových situacích jsou spekulanti konzistentně na špatné straně trhu. Proto i nyní si myslím, že jsou na špatné straně. Naopak dnes jsou banky stále poměrně solidně LONG a vše toto by svědčilo pro pokračování růstu. Stále je prostor pro short covering ze strany spekulantů a dokud spekulanti nepřejdou do LONG pozic, nesázel bych na to, že uvidíme cenový vrchol akciových indexů.

  • 0

    QQQ aktualizace Fiala Petr, 24.4.2019 05:37, views
    Včera současný vůdčí ETF QQQ překonal přesvědčivým způsobem rezistenci ze září 2018, od které v předchozím případě silně propadl. Myslím si, že toto může vynést QQQ až k hodnotě 200 usd. Tam vidím další rezistenci. Indikátory u technologického sektoru jsou silné a spolu se spotřebitelským sektorem ( XLY ) to jsou dva vůdčí sektory, které budou táhnout trh nahoru. Silné by měly být ještě i finanční akcie. Současná situace jim nahrává. Úplně dobře nevidím healthcare sektor a REITY. Tam bych byl opatrný. Co s etýče algoritmického LONG SHORT moidelu - ten je nyní mimo trh ( na SELL signálu), ne však na SHORT signálu.

  • +4

    Zlato Fiala Petr, 27.1.2019 09:37, views
    V grafu je týdenní cena zlata ve formě ETF GLD. Ukazuji tento graf proto, protože si nyní myslím, že zlato má před sebou spíše další růst a GLD by mohl v příštích měsících jít až na 138 USD. Vycházím také z toho, že existuje nyní velká nejistota ohledně dalšího vývoje u akcií a to je vždy příznivé pro zlato považované za "bezpečné" aktivum.

  • +6

    Sezónní graf Fiala Petr, 27.1.2019 09:26, views
    Sestavil jsem sezónní graf pro SPY na základě cen od roku 1998. Vzal jsem významné cenové vrcholy a udělal z nich průměr resp. median vývoje po těchto vrcholech. Jaký je výsledek? V grafu jsou tři různé křivky možného vývoje. První představuje čistě dvě období po cenových vrcholech v letech 2000 a 2007. Teprve zjistíme v příštích měsících, jestli příští vývoj bude odpovídat tomuto nebo spíše půjde o běžnou velkou korekci a poté růst na nová maxima. Když bych měl usoudit čistě subjektivně na základě současného růstu, pak bych řekl, že půjdeme znovu k maximům. Tradeři prostě vzali v úvahu změnu stanoviska FEDU - ze kterého znovu vyplynulo, že FED trh znovu zachrání, že větší pokles je nepřípustný. Podle sezónních indikátorů bych usoudil, že růst přetrvá minimálně do půlky února, možná dokonce do půlky března. Teprve od půlky března to začíná být spíše poklesové, a to až do první poloviny května.

  • +2

    Market breadth aktualizace Fiala Petr, 25.1.2019 08:33, views
    Market breadth indikátory slábnou, tedy jednotlivé akcie korigují. Indexy přitom vůbec neklesají. To mi signalizuje, že příští směr je nahoru. Je možné, že přijde nyní menší pokles, ale využil bych jej k nákupům. LONG SHORT model dal předevčírem SELL signál, ale myslím si, že je to jeden z těch předčasných případů sell signálu. Věřím nyní růstu u SPY k 275 USD.

  • +3

    Market breadth Fiala Petr, 23.1.2019 17:35, views
    Dvouhodinový graf SPXL + market breadth pro high beta akcie. Zatím bych to viděl stálše ještě růstově. Je to nyní první větší pokles po dlouhém růstu. Akcie jsou zatím stále ještě v příznivé situaci. Vidím tedy růst pro SPXL někam k 44 USD v příštích dnech. Pak se teprve rozhodne, jestli přijde další velký pokles.

  • +3

    SPY + market breadth Fiala Petr, 9.1.2019 16:07, views
    Blížíme se do oblasti rezistencí a jednotlivé akcie už začínají vypadat krátkodobě vrcholově. Takže pro daytradery platí zatím buy dip, čekal bych na poklesy. Ještě tedy nevidím vyloženě výprodejovou a poklesovou situaci na delší dobu.

  • +4

    Market breadth Fiala Petr, 8.1.2019 13:11, views
    V grafu vidíte oscilátory pro High beta i Blue Chips. Zatím jsou silné, žádné známky slabosti. Proto si myslím, že růst ještě není u konce. Zajímavé však je, že takto silný růst nastal rovnou z nejhlubšího minima oscilátorů, obvykle se vyvíjejí nějaké pozitivní divergence mezi cenou a oscilátory. Nyní nic takového. Rovnou jdeme z nejhluší deprese k euforii obrazně řečeno ( ale zřejmě i fakticky).

Aktuální strana: 5/176 1 2 3 4 5 6 7 ... 175 176