Přihlášení
  • +1

    Net shorty bank Fiala Petr, 22.9.2020 06:41, 27 views
    Včera jsem v článku ukázal graf, podle kterého jsou banky v LONG pozicích u ES kontraktu. No, to je pravda. Ale co jsem neřekl, že jsou zajištěné masívními shorty u NQ kontraktu. SHORTů je víc, než LONGů, když od sebe tyto čísla odečteme. Tedy jinými slovy banky sází na pokles u technologických akcií (NDX) a na růst u akcií staré ekonomiky ( SPX). Včerejšek znamenal první opravdu silný výprodej, mnoho akcií se propadlo pod podpory. Jako kdyby si teprve včera všichni uvědomili, že spekulantské hody letošního roku končí. Je před americkými volbami a kdo ví, co přinesou. Objevují se komentáře, že livičáci a progresivisté z Demokratické strny nepřipustí znovuzvolení Trumpa za žádnou cenu a že k tomu použijí třeba hlasování pomocí pošty na dálku. Takže nejistota před volbami poroste. Nyní po včerejšku mnoho ETF a indexů nevypadá dobře - vlastně většina. Podle denních grafů korekce bude pokračovat, podle krátkodobých 15 minutových je to nyní vyprodané a čekal bych růst ( dočasný). Jestli někde krátkodobě spekulovat na růst, tak jsou to znovu technologie a pár akcií ze segmentu biotech.

  • +3

    Emerging markets a ropa Fiala Petr, 19.7.2020 14:47, 4 views
    Přemýšlel jsem nad tím, co může FED donutit zastavit manipulaci s akciovými trhy. Myslím si, že to je jedině růst ceny ropy jako projev inflace. Dokud cena ropy bude vypadat poklesově, tak FED nic nedonutí přestat. A zatím to vypadá, že znovu půjde cena ropy dolů. A dokud tato situace bude přetrvávat, budou investoři preferovat americké akcie. To je dobře vyjádřeno poměrem EEM ku SPY v horní části grafu. Až začne cena ropy růst ode dna, pak se vše změní. Americká aktiva přestanou být zajímavá, FED bude muset zbrzdit podporu, aby omezil inflaci. Růst inflace a s tím i ceny ropy bude mít příznivý vliv na emerging markets, ropné akcie, materiálové akcie obecně. Myslím si, že do této situace nám zbývá minimálně půl roku čas. Musí přijít ještě jeden větší pokles cen ropy. Nicméně už nyní EEM ukazuje svoji sílu.Samostatný graf ceny EEM již vypadá jako odraz ode dna.

  • +5

    Security lending Fiala Petr, 19.7.2020 10:17, 1 views
    Security lending již pár týdnů klesá. Vypovídá to o tom, že banky jsou již vlažné ve shánění dodatečné likvidity na trhu a že vidí hrozbu růstu cen dluhopisů. Takže lending klesá. Co z toho plyne pro akcie? Podívejte se na předchozí podobné situace. Cena SPY je nahoře, lending dole.

  • +2

    Net shorty bank Fiala Petr, 19.7.2020 10:13, 1 views
    Graf ukazuje net SHORTY bank akciového NQ kontraktu ( nahoře) a u Eurodolaru ( dole). Banky opět přešly do defenzívních a vyčkávacích pozic. Čekají pokles cen akcií. Tyto indikátory nejsou myšleny k detailnímu načasování shortů, jen vypovídají o sentimentu těch klíčových hráčů na trhu.

  • +1

    CURE Fiala Petr, 16.7.2020 04:52, views
    Jestli bych nyní na něco sázel u akcií, tak je to CURE. Třikrát páka na healthcare sektor. Je defenzívní a přitom zapákovaný. I nezapákovaný bratříček XLV vypadá excelentně.

  • +3

    Banky jsou nyní LONG US Dolar Fiala Petr, 16.7.2020 04:25, 2 views
    Naposledy sázely banky na USD takto masívně v lednu 2018, to měl USD za sebou rok trvající poklesy. Dno u USD v lednu 2018 korespondovalo s cenovými maximy u akcií. Následovala korekce u SPY. Dolar má nyní ještě prostor k poklesu. Dovedu si znovu představit poklesy až někam k 25 nebo dokonce i 24 ( u UUP), jestliže se centrálním bankáím bude nadále dařit držet optimismus u akcií vysoko. Jakmile dojde k výprodejům rizikových aktiv, dolar bude znovu atraktivní pro spekulanty. Ale myslím si, že k tomu je ještě dlouhá cesta, protože jestli dojde k výprodeji u akcií, bude to jen krátká epizodka v jejich růstu. Ještě co se týče USDCZK - CZK se veze na vlně optimismu a posílila k USD z 26 (březnová maxima) až na nynějších 23,37. USDCZK je nyní u podpory MA500 ( 23,08), dá se tedy očekávat minimálně přechodná slabost CZK.

  • +7

    Net shorty u retailu Fiala Petr, 21.6.2020 06:51, views
    Dal jsem si pod drobnohled net short pozice retailových traderů. V posledních týdnech se píše o tom, jak profesionální portfolio manažeři jsou frustrovaní z toho, že retailoví day tradeři z platformy Robinhood.com jsou úspěšnější, než oni. Sečetl jsem net short pozice tzv. NONREPORTABLE z COT reportů pro kontrakty ES a NQ. Zjistil jsem, že od roku 2018 jsou retailoví tradeři extrémně přesní v odhadech cenových vrcholů i den. Jako hlavní pozitivum, které je možné využít v tradingu, vidím to, že retail je velmi přesný asi tak měsíc před změnou trendu - před poklesy začnou shorty rychle růst, před cenovými dny narůstají rychle longy. Taky se podívejte na absolutní hodnoty. Několik měsíců před cenových vrcholem v lednu 2018 prudce klesaly Net SHORTY ( chybně), ale asi tak jeden měsíc před cenovým vrcholem začaly prudce růst ( správně). Počátkem dubna 2018, na cenovém dně, byl retail v extrémních LONG pozicích ( správně). Pak absolutní hodnota shortů rostla až do poloviny 2019 a držela se vysoko. Opět silně rostla před vrcholem letos v únoru, kdy poté došlo k poklesu u cen indexů o více jak -35%. Na cenovém dně v březnu 2020 byl retail v extrémních LONG pozicích ( správně). Vypadá to tedy, že toto je nyní nejpřesnější skupina k odhadu toho správného sentimentu trhu. Proč tomu tak je? Proč jsou amatéři lepší, než profesionálové? Za uplynulé roky jsem se s několika profesionály setkal a musím říct, že to vidím jasně. Ti tak zvaní profesionálové jimi prostě nejsou. Jsou to prodejci produktů. Nemají čas na výzkum, mají za úkol prodávat. Jsou spokojení se svými kmeny klientů, které získali historicky. Těmto firmám a jejich zaměstnnacům - portfolio manažerům, ujel vlak. Retail je předběhl. Využívá naplno všech dostupných informací na trhu. Má čas i motivaci provádět analýzy- retailoví tradeři hospodaří s vlastními penězi a není jim jedno, jakého dosáhnou výsledku. Naproti tomu když hospodaříte s miliardami, které nejsou vaše, vidíte to úplně jinak. A navíc- psychologický tlak na portfolio manažery vychází spíše z faktu, že ti manažeři jsou zaměstnanci a chtějí si udržet svoje zaměstnání. Jejich hlavní cíl je neudělat chybu - a toho nejlíp docílí tím, že budou průměrní, nebudou riskovat. Proto nákupují hlavně ty největší akcie , aby zhruba byli stejní, jako indexy. Nemohou časovat trh. Asi by to nezdůvodnili šéfům. Proto jsou stále v LONG pozicích a trh s nimi vymetá cenové vrcholy i dna. Jak je vidět u retailu, těm nedělá problém rychle měnit názory i pozice. Je to obrovská výhoda být malý v době rychlých informací. Takže jaké je z toho poučení? Je třeba sledovat pozice retailu, zejména jejich změny pozic. Momentální pozice retailu: Extrémní LONG.

  • +6

    Sezónní graf Fiala Petr, 19.6.2020 04:03, 1 views
    Sestrojil jsem sezónní graf - průběh typického roku. Použil jsem k tomu průměrné ceny jednotliých let od roku 1997. Vytvořil jsem dvě křivky - ta zelená je do roku 2010, modrá od roku 2011. Žádná typická formace na jaře neexistuje. Na jaře je prostě nutné nakupovat poklesy. Teď jsme v dalším takovém typickém období mírných poklesů. To ale za pár dní skončí a myslím, že typický vývoj bude dodržen - nahoru. Špatné období začíná v poslední třetině července a trvá až do konce srpna. Mám pro to jednoduché vysvětlení - centrální bankéři jsou na dovolené a nemohou trhy " ukecávat" směrem nahoru. Zaří býval špatný, nevyzpytatelný měsíc. To se změnilo. POslední roky mezi svátkem Labor Day a zasedáním FEDU kolem 18.9. trhy rostou. Faktor FEDU je dnes zcela klíčový a trhy padají až po FEDU. Takže období poslední třetiny září a až do cca 6.-10. října je poklesové. V podstatě poklesové je i období února. Dnes si to už umím taky vysvětlit - do dalšího zasedání FEDU zbývá dlouhý čas, protože to probíhá až kolem 20.3.. JInými slovy FED je dnes všechno. A podle toho budeme lehce upravovat sezónní faktor v našem modelu Ultimate, který začínáme znovu po třech letech provozovat na ostrém účtu. Zohlednění sezónního faktoru znamená omezení nákupní agresivity algoritmu. Z8věr pro současný stav: BUY DIP.

  • +5

    QQQ Fiala Petr, 15.6.2020 18:58, views
    To, co jsem nakreslil do grafu, by platilo za starých časů. Dnes si nikdo nemůže být jistý, kam až to dojede. Je možné, že znovu k maximům. POkud by se snbad prokázalo, že to půjde podle mého scénáře, tak bych ten pokles nakupoval.

  • +4

    Net Short spekulanti Fiala Petr, 7.6.2020 11:35, views
    Že by tentokrát spekulanti překvapilůi a byli na té správné straně trhu a trhy tedy jsou odsouzeny k poklesu? Každý si může udělat názor sám. Momentálně již asi čtvrtý týden po sobě jsou fondy na maximech short pozic za mnoho posledních let. Podívejte se na předchozí podobné situace a jak to dopadlo.

  • +6

    Rozdíl net shortů mezi akciemi a dluhopisy Fiala Petr, 6.6.2020 14:06, views
    Připravil jsem opět jeden graf ukazující sentiment market makerů, tedy těch, kteří vládnou trhu a kteří jsou vždy v rozhodujících chvílích na správné straně trhu. Vytvořil jsem rozdílový graf - jako rozdíl mezi Net shorty u dluhopisu TY a mezi akciovým kontraktem NQ. Tedy právě nyní, přes tento extrémní růst posledních měsíců, se net shorty dolů vůbec nepohnuly. Je to podobná situace jako na jaře 2017 - kdy už se taky zdálo, že akcie jsou překoupené, a trhy nepřetržitě rostly dalších 7 měsíců ( vyznačeno zeleně). Lapidárně řečeno - díky FEDU, který znárodnil dluhopisy, není kam investovat. Jediná možnost jsou akcie. A důsledkem je tento graf. Cenové vrcholy u akcií nastaly vždy, když počet net shortů spadl pod -475000. Teď jsme nedaleko nuly a dolů zbývá dlouhá cesta. Takže LONG je jediná cesta.

  • +2

    RSI ALGORITMUS Fiala Petr, 1.6.2020 11:55, views
    Udělal jsem jednoduchý pokus. Představte si tu mnejtriviálnější strategii, kterou byste mohli vybrat, a sice jít LONG, jakmile RSI spadne na 30 a prodat, když RSI vyleze na 70. To vše na 3-minutových datech. Tabulka ukazuje výsledek pro některé velmi populární tickery. Myslím, že toto je cesta k rychlému zbohatnutí, pokud má člověk jasno v tom, které tickery jsou momentálně ty nejpopulárnější a když se dokáže vyhnout velkým poklesům. Ale v případě roku 2020 by velké poklesy února a března nevadily. Viz výsledek. Je to ale loterie, jindy by vadily, například v roce 2018. Ale i tak- jen to dokazuje, že nadvládu nad trhu převzaly stroje a je třeba se tomu přizpůsobit.

Aktuální strana: 1/176 1 2 3 4 5 6 7 8 ... 176